Semana bastante tranquila exceptuando el fuerte movimiento del lunes. A destacar tenemos el resultado del índice del sentimiento del consumidor, que fue peor de lo esperado (66.0 vs 71.0). Y en cuanto a resultados de empresas, destacamos los buenos datos de DIS y WMT.

Con ello, los índices terminaron en positivo:
DJIA: +2.5%
NASDAQ: +2.6%
SP500: +2.3%

La semana próxima viene bastante completa en cuanto a Eventos económicos. Y los “retailers” protagonizarán la semana de Earnings.

Desde el punto de vista técnico, hay síntomas de sobrecompra y el volumen de este retroceso es ligero. Y desde el punto de vista sentimental, se nota que hay mucha indecisión.

Esta semana puede ser especialmente importante y podemos ver el catalizador que haga romper los niveles de resistencia. El viernes tenemos fecha de expiración de contratos. Y si esta semana no vemos nuevos máximos, me atrevería a decir que podemos estar viendo un doble techo.

Prestaremos especial atención a la evolución del dólar, la cuál podría provocar esa rotura de niveles.

Expectativa: Lateral-Alcista

Informes de Beneficios (destacados)
Lunes: PSUN, SINA
Martes: CSIQ, HD, LZB, JEC, SKS, CRM, TGT, TJX
Miércoles: BJ, CHS, CSUN, CYBX, GYMB, HOTT, JACK, NTAP, NTES, PERY, PETM, PVH, SOLF
Jueves: BONT, CMRG, DKS, DBRN, FL, GME, GPS, HIBB, INTU, ROST, SHLD, BKE, PLCE, TSL, WSM
Viernes: CRMT, ANN, DHI, SJM, KIRK

Eventos Económicos
Lunes: Retail Sales, Retail Sales ex-auto, Empire Manufacturing , Business Inventories
Martes: Core PPI, PPI, Net Long Term TIC Flows, Capacity Utilization, Industrial Production
Miércoles: Housing Starts, Building Permits, Crude Inventories
Jueves: Initial Claims & Continuing Claims, Leading Indicators, Philadelphia Fed
Viernes: Expiración de Contratos de opciones

Sentimiento
Ratio Put/Call: 1.01 (Bajista)
VIX: 23.36 (RES: 30; SOP: 22)

Podemos observar en el gráfico la figura H-C-H que el VIX podría estar creando. Si no termina de romper los niveles de 23 hacia abajo, el precio probablemente buscaría de nuevo los niveles de resistencia en 30, lo que significaría una caída de los índices.

Análisis Técnico
Estamos en zona de resistencia. La subida de las dos últimas semanas no ha venido acompañada de volumen, y lo que está claro es que para sobrepasar este nivel, necesitamos un catalizador, y si este no se produce, de momento nos mantendremos en el rango lateral.

SP500(1093.48):
RES: 1100, 1123, 1186
SOP: 1070, 1040, 1020, 990, 977
NASDAQ (2167.88):
RES: 2190, 2237, 2500
SOP: 2100, 2040, 2010, 1957
DOW JONES (10270.47):
RES: 10350, 10800, 11281
SOP: 10119, 9918, 9627, 9438, 9253

Estrategia SPY#4
Debido a la aproximación del precio al nivel de 109, realicé un ajuste, dejando la posición en:
– Call Calendar: LC MAR 109 + SC DIC 117
Bull Put DIC 104/99

CB = 6.63

Para el buen desarrollo de la estrategia, todo pasa por que el precio rompa los niveles de 110 e inicie un movimiento alcista (cuanto más cerca de 117 mejor), aunque si nos mantenemos en un rango lateral, siempre y cuando no sobrepasemos el nivel de 104, la estrategia estaría trabajando para nosotros.

En el siguiente gráfico podemos ver el gráfico de riesgo de esta operación. Por debajo de 108 entraríamos en pérdida, aunque en caso de rotura ajustaría mi SC DIC.

De momento nos mantenemos a la espera.